IFRS 9 et la réalité du risque de crédit dans la région MENA

IFRS 9 s'applique aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018, une application anticipée étant permise.

IFRS 9 – Instruments financiers a profondément changé l'approche de l'information financière et du risque de crédit. En remplaçant IAS 39 et en maintenant la comptabilité de couverture facultative, la norme a éloigné la comptabilité d'une logique purement réactive pour l'orienter vers une démarche plus prospective et plus attentive au risque. Au lieu de constater les pertes après leur survenance, IFRS 9 impose d'anticiper plus tôt les difficultés de crédit et d'y répondre de façon plus délibérée ; elle précise comment une entité doit classer et évaluer ses actifs financiers, ses passifs financiers et certains contrats d'achat ou de vente d'éléments non financiers.

Le cœur de ce basculement réside dans le modèle des pertes de crédit attendues (ECL). Sous IFRS 9, l'entité doit tenir compte de la dégradation future du crédit avant la survenance d'un défaut effectif. Cette approche encourage un repérage plus précoce du risque et pousse l'entreprise à gérer son exposition en amont, au lieu d'attendre des signes manifestes de difficulté. Concrètement, il s'agit de reconnaître les problèmes avant qu'ils ne se traduisent en pertes significatives.

IFRS 9 n'est donc pas une simple mise à jour technique des règles de provisionnement ou des états financiers. Elle reflète le sérieux avec lequel une organisation traite le risque de crédit et sa résilience financière. Beaucoup de professionnels y voient un indicateur de maturité en gestion des risques, plus qu'une exigence comptable. Ses implications dépassent les équipes financières et touchent la gouvernance des risques, la planification du capital et la stratégie de long terme.

Cela dit, les bénéfices d'IFRS 9 ne sont pas toujours atteints en pratique. Des travaux de la Banque centrale européenne indiquent qu'environ 35 % des prêts ayant ensuite fait défaut étaient encore classés en strate 1, c'est-à-dire à faible risque, un seul trimestre avant la défaillance. Les indicateurs de risque étaient donc présents, mais n'ont pas été traités à temps. Des tendances similaires s'observent dans certaines parties de la région MENA, où les retards de transfert des expositions en strate 2 ou 3 restent fréquents. Les provisions sont donc souvent constatées trop tard, d'où des pertes soudaines et une pression sur le capital. Les établissements aux coussins de capital plus solides tendent à agir plus tôt, ce qui souligne un point important : l'efficacité d'IFRS 9 dépend largement de la qualité et de la rapidité de son application.

Les conditions locales de marché ajoutent, dans la région, une couche de complexité. Au Liban, beaucoup de petites et moyennes entreprises courent un risque de crédit important sans disposer des données, systèmes ou outils fiables permettant d'appliquer correctement le modèle ECL. Les décisions reposent souvent sur le jugement plutôt que sur une analyse structurée, ce qui accroît le risque de manquer une dégradation du crédit. En Irak, les régulateurs encouragent l'adoption d'IFRS 9, mais beaucoup de banques s'appuient encore sur des tableurs, d'où des erreurs fréquentes de classement par strates. En Arabie saoudite, la hausse du crédit aux entreprises a attiré l'attention sur les pratiques de risque de crédit, les régulateurs exhortant les établissements à améliorer leurs modèles, à renforcer leur gouvernance et leur conformité. Ces exemples montrent qu'IFRS 9 n'est plus une exigence théorique de reporting, mais une composante de plus en plus importante de la gestion des risques dans la région.

IFRS 9 peut apporter une réelle valeur au-delà de la conformité réglementaire. Elle aide l'organisation à mieux comprendre ses expositions au crédit et à repérer plus tôt les risques émergents. Cela conforte la confiance des investisseurs et des régulateurs et témoigne d'une approche rigoureuse de l'incertitude. Avec des données de meilleure qualité et des analyses plus claires, l'entreprise peut décider de ses prêts en meilleure connaissance de cause, gérer son capital plus efficacement et articuler la gestion du risque de crédit à des objectifs plus larges, tels les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance.

IFRS 9 peut devenir un outil stratégique utile ou rester un exercice de conformité routinier. Traitée comme une case à cocher, appuyée sur des modèles dépassés, une gouvernance faible ou des hypothèses non éprouvées, elle n'apporte guère de bénéfice. À l'inverse, les organisations qui investissent dans des données actuelles, des critères de classement clairs et des ajustements bien jugés obtiennent une vue plus exacte de leur profil de risque et sont mieux placées pour agir tôt. Un provisionnement efficace n'est pas qu'affaire de calculs : il repose aussi sur un jugement sûr et un contrôle interne solide. Bien menée, IFRS 9 peut procurer un véritable avantage concurrentiel.

Pour les directions financières, IFRS 9 est en définitive un test de la façon dont le risque est compris et maîtrisé dans l'organisation. Une question utile consiste à se demander si les provisions sont réellement prospectives ou si elles n'augmentent que lorsque les problèmes deviennent évidents. Les dispositifs IFRS 9 solides reposent sur des modèles qui reflètent les conditions actuelles et s'appuient sur des données pertinentes et opportunes, plutôt que sur des hypothèses héritées du passé.

Les chiffres peuvent paraître rassurants sur le papier : même les plus soignés peuvent être trompeurs et créer un faux sentiment de sécurité s'ils ne reposent pas sur des données fiables, des modèles appropriés et un jugement professionnel. Les organisations qui en ont conscience et investissent activement dans leurs pratiques IFRS 9 sont mieux armées pour affronter l'incertitude, protéger leur capital et prendre des décisions stratégiques plus résilientes.